Analiza rynku przed wyborami w USA

Analiza rynku złota

Ceny złota zmierzają w kierunku rekordowych maksimów, napędzane przez zwiększony popyt na bezpieczne aktywa pośród znaczących napięć geopolitycznych i oczekiwań na złagodzenie polityki pieniężnej. Inwestorzy pozostają ostrożni przed publikacją kluczowych danych z USA, w tym inflacji PCE, szacunków PKB za III kwartał i raportów płacowych, na tle zbliżających się wyborów prezydenckich w USA i zbliżającej się decyzji Rezerwy Federalnej w sprawie polityki. Podczas gdy potencjalnie silne dane gospodarcze USA mogą osłabić wzrost złota poprzez wzmocnienie dolara i zwiększenie rentowności obligacji skarbowych, podstawowe ryzyka i silny popyt fizyczny prawdopodobnie utrzymają trend wzrostowy złota pomimo krótkoterminowego oporu.

Ropa naftowa i zmienność rynku

Ceny ropy naftowej odnotowały w poniedziałek najgłębszy jednodniowy spadek od ponad dwóch lat, reagując na ochłodzenie klimatu geopolitycznego na Bliskim Wschodzie. Izraelskie ataki w weekend skupiły się na instalacjach wojskowych, a nie na infrastrukturze energetycznej, co zmniejszyło premię za ryzyko w cenach ropy. Jednocześnie, ropa West Texas Intermediate (WTI) odnotowała znaczny spadek, podobnie jak ropa Brent, co wskazuje na niedźwiedzi sentyment w miarę wzrostu obaw dotyczących popytu.

W międzyczasie rynki akcji odnotowały ograniczoną dynamikę, a S&P wzrósł o 0,3%, a Nasdaq pozostał bez zmian. Jednak silne wyniki S&P od początku roku — wzrost o 22%, czyli najwyższy wzrost w roku wyborczym w historii — sugerują abb ograniczać ryzyka w miarę zbliżania się dnia wyborów.

Zmiany polityczne w Japonii i wpływ na rynek

Rozwój polityczny w Japonii przyciąga uwagę inwestorów, ponieważ przedłużające się negocjacje koalicyjne następują po utracie większości parlamentarnej przez rządzącą koalicję LDP. Wynikająca z tego niepewność wywarła presję na jena, który spadł o prawie 1% w stosunku do dolara, podnosząc kurs USD/JPY powyżej 153. Inwestorzy spekulują, że ta zmiana polityczna może opóźnić decyzje polityki Banku Japonii, rzucając cień na możliwą podwyżkę stóp procentowych w grudniu i wywołując krótkoterminowe wzrosty indeksu Nikkei.

Rynki obligacji skarbowych USA i walutowe

Rynek obligacji skarbowych stanął przed wyzwaniami, ponieważ aukcje obligacji 2-letnich i 5-letnich wykazały słabszy popyt, co potencjalnie przygotowało grunt pod trudności w nadchodzącej aukcji obligacji 7-letnich. Dolar amerykański umocnił się, wspierany przez  awersję do ryzyka przedwyborczego, a indeks dolara utrzymał się powyżej kluczowych poziomów technicznych.

Bitcoin i kryptowaluty gwałtownie rosną w obliczu obaw fiskalnych

Bitcoin gwałtownie wzrósł powyżej 70 tys. dolarów. Wraz z pogłębianiem się deficytów fiskalnych w głównych gospodarkach, wielu inwestorów pozycjonuje się w złocie i kryptowalutach jako zabezpieczeniach. Połączenie rosnących cen bitcoinów wraz z silnym dolarem amerykańskim i zwiększonymi rentownościami obligacji skarbowych wskazuje na obawy rynku dotyczące niekontrolowanej polityki fiskalnej w krajach takich jak USA i Japonia. Pozytywny impet bitcoina jest dodatkowo wzmacniany przez zwiększony napływ do ETF-ów bitcoinowych i wzmożoną aktywność na giełdach kryptowalut. Ponieważ bitcoin zbliża się do nowych rekordów wszech czasów, trend ten wydaje się być gotowy do kontynuacji, szczególnie że inwestorzy poszukują aktywów zabezpieczających przed potencjalnymi nierównowagami fiskalnymi.

Perspektywy zysków i danych ekonomicznych

Dzisiaj rynki oczekują zysków Alphabet, które są pierwszymi z wielkiej siódemki, które zostaną opublikowane w tym tygodniu. Interesujące dane makroekonomiczne obejmują raport o wolnych miejscach pracy w USA, a także dane dotyczące zaufania konsumentów. Inwestorzy będą uważnie śledzić wszelkie niespodzianki w tych publikacjach, które mogą wpłynąć na obniżkę stóp procentowych i szerszy sentyment rynkowy. Podczas gdy rynki globalne poruszają się po sieci danych ekonomicznych, zmian politycznych i napięć geopolitycznych, aktywa ryzykowne prawdopodobnie będą doświadczać zwiększonej zmienności w nadchodzących dniach, podczas gdy tradycyjne bezpieczne przystanie, takie jak złoto i Bitcoin, nadal przyciągają uwagę.