Ekspansja Facebooka w kierunku sztucznej inteligencji

Zyski Meta w III kw. przewyższają oczekiwania w obliczu ekspansywnych inwestycji w AI, ale akcje tracą

W III kw. 2023 r. Meta Platforms, Inc. (META) – spółka dominująca Facebooka – zaprezentowała swoje wyniki finansowe i przewyższyła oczekiwania Wall Street w zakresie przychodów i zysków na akcję, co odzwierciedla jej ciągły wzrost w reklamie cyfrowej i postępy w rozwoju sztucznej inteligencji (AI) i rzeczywistości rozszerzonej (AR). Jednak pomimo imponujących liczb akcje spółki spadły o ponad 3% w handlu posesyjnym z powodu obaw inwestorów o zwiększone prognozy nakładów inwestycyjnych Meta do 2025 r. Ze względu na wzmożone skupienie się na rozwoju opartym na AI, Meta wyznaczyła ambitne cele i zwiększa wydatki, co wywołało pytania o równowagę między wzrostem a rentownością.

Meta z zyskiem na akcję na poziomie 6,03 USD i przychodami sięgającymi 40,5 mld USD, przewyższyła prognozy analityków na poziomie 5,25 USD przy przychodach wynoszących 40,2 mld USD. Wyniki te oznaczały znaczną poprawę w porównaniu z III kwartałem poprzedniego roku, kiedy Meta odnotowała 4,50 USD i 34,1 mld USD przychodów. Reklama cyfrowa pozostała głównym generatorem przychodów Meta, przynosząc 39,8 mld USD, co jest kwotą nieznacznie przekraczającą oczekiwania rynkowe na poziomie 39,7 mld USD.

Reality Labs, eksperymentalny dział AR Meta, odnotował niższe od oczekiwanych przychody w wysokości 270 mln USD, a także odnotował kwartalną stratę w wysokości 4,4 mld USD. Pomimo tych mieszanych wyników w segmencie AR, niewielkie niedoszacowanie wyników spółki nie było głównym czynnikiem spadku akcji. Zamiast tego reakcje inwestorów były kształtowane przez perspektywy wydatków kapitałowych Meta na kolejne dwa lata.

Dyrektor finansowy Meta, Susan Li, prognozowała wzrost nakładów inwestycyjnych na rok 2024, osiągając szacunkowo 38-40 miliardów dolarów. Li zasugerowała również, że inwestycje te będą kontynuowane w roku 2025, a wydatki na infrastrukturę będą w dużej mierze skupione na wspieraniu rozwijających się projektów AI i AR Meta. Te prognozowane nakłady inwestycyjne są skokiem w stosunku do wcześniejszych szacunków firmy wynoszących 37-40 miliardów dolarów na rok 2024, co budzi obawy inwestorów o wpływ na rentowność spółki Meta.

AI i AR napędzają przyszłe perspektywy Meta

Meta pozycjonuje się jako znaczący gracz w dziedzinie AI, współpracując z gigantami technologicznymi, takimi jak Microsoft, Google i Amazon. Meta koncentruje się na AI, rozwijając rodzinę modeli Llama, która ma na celu ulepszenie zarówno aplikacji konsumenckich, jak i produktów reklamowych. Podejście firmy do Llama oparte na otwartym kodzie źródłowym pozwoliło przedsiębiorstwom, w tym Accenture, DoorDash i Goldman Sachs, wykorzystać tę technologię do własnych rozwiązań AI, zwiększając tym samym zasięg i wpływ Meta w ekosystemie AI.

Firma opracowuje również funkcję wyszukiwania opartą na AI, która ma umożliwić użytkownikom wyszukiwanie informacji o bieżących wydarzeniach na platformach Meta. Umożliwiając użytkownikom wyszukiwanie bezpośrednio w swoim ekosystemie, Meta ma na celu zwiększenie zaangażowania użytkowników bez polegania na wyszukiwarkach, takich jak Google lub Bing, potencjalnie zmieniając sposób interakcji użytkowników z platformami należącymi do Meta.

W przestrzeni AR Meta, po debiucie zestawu słuchawkowego Quest 3S AR, zaprezentowała prototyp okularów Orion AR, które mają wyświetlać holograficzne obrazy w rzeczywistych warunkach. Choć Orion jest jeszcze na wczesnym etapie, odzwierciedla dążenie Meta do innowacji w AR i generowania zainteresowania wśród konsumentów. Innym produktem zyskującym na popularności są inteligentne okulary Ray-Ban Meta, opracowane we współpracy z EssilorLuxottica. Te inteligentne okulary mają na celu uczynienie doświadczeń AR bardziej dostępnymi, a analitycy przewidują wysoki popyt w okresie świątecznym.

Wyzwania: Rosnące koszty i batalie prawne

Ambitnym inwestycjom technologicznym Meta towarzyszą znaczne wydatki na infrastrukturę i kwestie prawne, które prawdopodobnie wpłyną na wynik finansowy firmy w nadchodzących latach. Oprócz kosztownej ekspansji w obszarze AI i AR, Meta mierzy się z coraz większą liczbą batalii prawnych, w tym z pozwem antymonopolowym Federalnej Komisji Handlu (FTC) i kilkoma pozwami, w których zarzuca się jej negatywny wpływ na zdrowie psychiczne nastolatków na jej platformy. Te wyzwania prawne dodają dodatkową warstwę złożoności do modelu biznesowego Meta, ponieważ kontrola regulacyjna nad gigantami technologicznymi nadal się nasila.

**Strategia AI i innowacje reklamowe Meta**

Agresywne inwestycje Meta w AI obejmują również technologię reklamową. Dyrektor generalny Mark Zuckerberg podkreślił, że firma koncentruje się na AI, aby poprawić zaangażowanie użytkowników i zwiększyć wydajność w swoich systemach reklamowych. Meta AI, zorientowany na konsumenta odpowiednik ChatGPT, odnotował znaczny wzrost zaangażowania użytkowników, podczas gdy generatywne narzędzia AI Meta dla reklamodawców zyskały dużą popularność. Według Zuckerberga ponad milion reklamodawców skorzystało z tych narzędzi, generując ponad 15 milionów reklam w ciągu ostatniego miesiąca. Firmy wykorzystujące technologię generowania obrazów Meta odnotowały 7% wzrost współczynników konwersji, co podkreśla skuteczność tej technologii.

Firma testuje nowe metody optymalizacji umieszczania reklam w ramach poszczególnych sesji użytkowników, co pozwala na wzrost przychodów i konwersji bez zwiększania wolumenu reklam. To podejście odzwierciedla zaangażowanie Meta w zwiększanie monetyzacji reklam bez wpływu na doświadczenia użytkowników.

Inwestycje Meta w AI nie ograniczają się do reklam. Firma priorytetowo traktuje również aplikacje AI, które ulepszają rekomendacje treści w całym zestawie aplikacji, w tym na Facebooku i Instagramie. Dzięki zastosowaniu skalowalnych modeli, wielojęzyczne algorytmy rekomendacji Meta mogą teraz przetwarzać większe zestawy danych, co doprowadziło do zwiększenia czasu oglądania filmów na Facebooku. Firma planuje zbadać, czy ten model można rozszerzyć na inne platformy, a nawet połączyć dane z różnych aplikacji w celu uzyskania lepszych rekomendacji.

Reakcje inwestorów i perspektywy na przyszłość

Strategiczne przejście Meta na AI i AR wywołało porównania z jej dużymi konkurentami technologicznymi, którzy ścigają się w rozwijaniu alternatywnych źródeł dochodu poza podstawową reklamą cyfrową. W ostatnich miesiącach skupienie się Zuckerberga na postępach opartych na AI doprowadziło do integracji chatbotów na platformach Meta i udoskonaleń w technologii reklamowej. Podwyższona prognoza nakładów inwestycyjnych firmy na rok 2024 — z planami dużych inwestycji w infrastrukturę AI — podzieliła inwestorów. Niektórzy analitycy, wyrazili ostrożność, zauważając, że długoterminowy zwrot z tych inwestycji może nie zmaterializować się tak szybko, jak spodziewają się niektórzy inwestorzy.

Na początku tego roku pojawiły się obawy dotyczące wysokich wydatków, nawet gdy zyski Meta podwoiły się. Pozytywne wyniki za drugi kwartał pomogły jednak złagodzić te obawy, pokazując silny wzrost przychodów z reklam i zysków.

Niedawne odsłonięcie okularów Orion AR przez Meta spotkało się z pozytywnym odzewem analityków, dodając wiarygodności ambicjom Meta, aby zostać liderem w dziedzinie technologii noszonych i rozszerzonej rzeczywistości. Obok inteligentnych okularów Ray-Ban Meta, produkty te symbolizują wizję Meta na przyszłość, w której AR staje się integralną częścią codziennych interakcji.

W miarę jak Meta nadal redefiniuje swoją ścieżkę rozwoju, łącząc media społecznościowe z najnowocześniejszymi technologiami AI i AR, zdolność firmy do równoważenia innowacji z rentownością będzie uważnie monitorowana. Wyniki giganta technologicznego za III kwartał pokazują jego odporność operacyjną i zdolność adaptacji, ale wraz ze wzrostem nakładów inwestycyjnych wzrasta ryzyko przeinwestowania. Podczas gdy długoterminowa projekcja wzrostu Meta wydaje się obiecująca, szczególnie w miarę dojrzewania rynków AI i AR, inwestorzy będą uważnie obserwować, aby upewnić się, że ambitna wizja firmy nie będzie kosztem jej rentowności.